上周，一份重磅文件在国资系统内悄然传递。据多方渠道确认，《关于进一步深化国资国企改革的方案（2026—2029年）》已于近期正式下发，新一轮国资国企改革正式进入贯彻部署阶段。
信号来得密集且明确。5月以来，山东、河南、湖北、四川等多个省份先后召开省委常委会会议，研究本省深化国资国企改革工作。云南省玉溪高新区、江苏省徐州市沛县、内蒙古鄂托克旗等基层组织也相继展开方案传达学习。央企层面，中国电气装备集团于5月12日率先召开2026年深化改革暨建设一流工作会议，要求全集团学深悟透方案内容，制定符合自身发展实际的改革台账。
一位国资委系统人士向记者透露：“方案的整体框架是明确的，但在具体落地上给了地方和企业一定的自主空间。”从各地释放的信息来看，具体路径正逐步清晰。中国企业改革与发展研究会研究员吴刚梁认为，虽然方案全文未公开发布，但各地“十五五”规划纲要已经为改革部署勾勒出了基本轮廓，聚焦主责主业、推进国有经济布局优化和结构调整、培育新质生产力等方向将贯穿始终。
同研究会的周丽莎则给出了更具体的研判：新一轮改革将以战略性重组为手段，着力破解“行业内卷”问题。横向整合同类业务、纵向贯通产业链、专业化整合存量资源，三者并行推进；与此同时，非主业、非优势及低效无效资产将被坚决清退。与以往不同，评价标准不再单纯看重企业体量，“能不能补强国家战略短板、引领产业升级”才是关键。
改革的鼓点已经传导至资本市场。东方财富Choice数据显示，今年央国企改革概念股走势分化加剧，不足35%的个股录得上涨，而与AI、电力、算力相关的方向明显走强，华电辽能年内暴涨6倍，国际复材、豫能控股、华虹公司等30余只个股均已翻倍。5月当月，杠杆资金加速涌入：120只概念股获得逾1亿元融资净买入，长电科技、京东方A分别获加仓43.37亿元和33.31亿元，光迅科技、华工科技均获抢筹超20亿元。
东吴证券认为，财政增收叠加国企改革，地方资本运作有望在2026年显著提速。资产注入、并购重组、增资控股等手段将被密集使用，方向仍将围绕战略性重组和专业化整合展开。机构预测数据显示，近90只央国企改革概念股今年业绩有望增逾五成。建发股份、五粮液2026年净利润预计翻倍增长，对应股息率分别高达7.22%和6.07%；藏格矿业、恒源煤电等股息率也均在3%以上，兼具成长与分红双重属性。
新一轮国资国企改革的大幕已拉开。无论从政策力度还是市场反应来看，这都是一场值得持续跟踪的深层次变革。