4月13日早盘，A股锂电池板块上演了一场久违的集体爆发。开盘仅10分钟，维科技术（600152）便直线封板，西藏城投（600773）紧随其后封死涨停，天华新能（300390）一度涨近10%，盛新锂能、中矿资源、西藏矿业、国城矿业集体跟涨。
整个板块的爆发离不开龙头标杆的提振。宁德时代（300750）盘中走强，股价创出历史新高，报429元/股，总市值逼近2万亿元大关。
催化剂：大摩“吹哨”，供给缺口倒计时
直接引爆市场情绪的，是摩根士丹利最新调研发出的信号。大摩明确判断，全球锂市场预计将在2026年下半年正式步入供应短缺区间——这并非简单的周期波动，而是由供给端“硬约束”与储能需求爆发共同驱动的结构性逆转。
具体来看，摩根士丹利已将2026年锂供应预期下调至约40万吨（年初预期约50万吨）。宜春枧下窝锂矿受环境影响推迟至第四季度重启，下半年另有七座锂云母矿可能停产；津巴布韦出口限制预计造成约2万至3万吨的供应减量。
而在需求端，储能系统需求表现尤为强劲，全年需求预计将增加50万吨。一增一减之间，2026年锂市场将出现约10万吨的供应缺口。当前锂市场库存不足10万吨，已低于一个月的需求量。
基本面共振：周期反转信号密集
板块的强势并非仅靠一则研报。从排产数据看，大东时代智库最新调研显示，4月中国锂电市场排产总量约235GWh，环比增长7.3%，其中储能电芯排产占比达41.3%。
国内一季度新型储能装机规模同比近乎翻倍，户储、大储及工商业储能全面放量，上游碳酸锂价格已自底部显著反弹，行业库存处于历史低位。
更早的背景铺垫来自政策端。4月9日，工信部、国家发改委、市场监管总局、国家能源局四部门联合召开动力及储能电池行业企业座谈会，明确要求治理行业“内卷式”竞，规范价格竞争。
摩根士丹利预计，5月至8月的旺季期间市场供应将进一步收紧，从9月开始正式出现短缺。2026年下半年锂价将呈上行趋势，可能在第四季度达到每吨25万元的高点。
全球锂电行业正站在一个关键的拐点上——从过去两年的供给过剩、价格暴跌，逐步转向供需紧平衡乃至结构性短缺。4月13日锂电池板块的集体爆发，或许只是市场对上述预期的第一轮反应。接下来真正需要回答的问题是：当短缺真的来临时，谁能成为产业链上最大的受益者？